전 세계 주식 시장이 급등한 배후의 이야기

최근 한 단계 보면 전 세계 주식시장의 폭등은 이미 상태가 되었다.

먼저 중국 주식시장의 6월 전 폭등한 뒤 상하이 종합지수는 5178시에서 2850시까지 폭락했고 하락한 폭은 46% 에 달했다.

위안화가 갑자기 하락한 이후 글로벌 시장, 환시장 및 상품 시장의 거대한 진동을 일으켰다.

마침내 8월 21일 전 세계의 주해를 터뜨렸고, 전후 6개의 교역일 미국 다존스 지수가 1,879시로 폭락했다.

이후 두 교역정들이 또 1,000포인트 가까이 올랐다.

사모 배열망 데이터에 따르면 올해 들어 수익 5위권 절차화 교역류의 사금 성적이 뛰어나 그 중 한 선물의 개인 모금의 한 마리의 제품 수익률은 800% 를 넘어섰다.

글로벌 정상전자거래회사 Virtu (주요전략은 고주파거래)의 IPO 주식책에: 1238개 거래일이 하루 만에 결손됐다.

공개된 숫자는 월스트리트에서 고주파 거래사들이 연간 수익률이 60%를 넘는 것으로 나타났다.

이런 정식화 거래가 생기면 금융 시장이 무승할 수 있다는 얘기다.

하지만 영과 바둑 시장의 금융시장에서 이런 무쌍한 정식화거래의 이윤은 어디에 있는가? 그들이 왜 시장의 폭락을 좋아하는가? 왜 금융시장의 폭락을 제조할 수 있을까? 이것이 바로 중국 감독과 투자자들의 관심사다.

어제 독일 주식시장이 1.7% 상승하면서 프랑스 주식시장은 2.4% 올랐다.

일본 일경지수가 7.7% 급등했으며 상하이 종합지수는 2.3% 상승했으며 홍콩 항생지수는 4.1%, 대만 주식시장은 3.57% 올랐다.

싱가포르, 호주, 한국 등 주식시장이 흥행했다.

주식시장의 공황지수는 어제 8.15% 에서 22.87% 까지 이미 8월 주재 전 수준에 가깝다.

최근 몇 달 동안 글로벌 주식시장이 왜 이렇게 폭락할 수 있을까? 중국의 원인은 다른 나라와 특이한 특성을 제외하면 현재 전 세계의 주식시장 거래제도와 거래 방식과 관련이 있을 수 있지만 각국의 경제 형세나 거시적 배경 등 관련이 그리 밀접하지 않을 것이다.

기존 주식시장의 파동에 대한 해석에 대해 일반적인 전통 이론은 주식시장이 현실경제의 맑음표라고 생각하며 거시경제의 변화와 관련이 크다.

그러나 나중에 많은 경제학자들은 주식시장의 격렬한 파동은 인간의 비이성적 요인과 관련이 있다고 생각한다.

미국 경제학자 사뮤슨은

GDP 변동보다 더 강렬하다.

그래서 주식시장의 가격이 크게 좌절하는 것은 반드시 실체경제가 일정한 쇠퇴를 표명하는 것이 아니라 사람들의 감정작용에 더 많은 것이다.

주식시장은 타고난 파동이 비교적 큰 시장이기 때문에, 비이성적 낙관적으로 주식시장의 거품을 초래하기 쉬우나 기묘한 비관적으로 또 주식시장의 폭락을 일으켰다.

케인스의 견해도 마찬가지다.

주식시장의 투자자들은 흔히 환념, 감정, 운에 의존하기 때문이다.

그러나 이런 전통적인 지혜나 견해는 현실에 대한 해석은 다소 설득력이 없다.

현대 선진 유럽과 미국 주식시장의 거래 규칙, 거래 방식, 교역 프로그램, 교역 이념 등 모두 근본적인 변화가 발생했다.

현재 유럽과 미국 주식시장에서 정식화 거래가 매우 성행하고 있다.

이러한 정식화 거래는 미국 주식시장이 70% 를 넘는 거래량과 유럽 주식시장이 40% 를 넘는 거래량을 차지했다.

각종 금융 파생품 시장은 이런 정식화 거래가 더욱 성행하는 것이다.

10여 년 만에 신형 투기자들은 금융시장을 완전히 장악했다.

절차화 거래는 일반적으로 일정한 거래 모델에 따라 매매 신호를 생성하고, 컴퓨터 자동 거래 명령을 실행하는 과정을 포함해 알고리즘 거래, 양화거래, 고주파 거래 등 다양한 교역형식을 말한다.

장점은 순세 조작으로 보단 이윤을 벌고, 지령은 단순하고, 전략은 명확하고, 인간의 탐욕으로 배제하고, 거래효율을 높이고, 풍부한 시장 유동성 등이다.

정식화 거래가 가장 큰 특징은 이하 측면이 있다는 것이다.

전통 주식시장 거래 결정의 비이성적 감성적 요소를 완전히 제거하고, 이미 설계된 컴퓨터 프로그램의 이성적 논리적 추연으로 완성하거나 완전한

.

그래서 현재 프로세스 거래는 사무슨과 케인스가 분석한 비이성적 요인들이 주식시장을 좌우하는 파동은 남쪽 북쪽 방향이다.

둘째는 이런 정식화 거래가 연산 속도뿐만 아니라 주식시장의 파동에 쉽게 영향을 줄 수 있는 요인을 계산 모형에 포함할 수 있다.

이 같은 컴퓨터 프로그램은 현재 주요 데이터시대에서 고속 검색을 할 수 있고, 주식시장의 상승에 영향을 미치는 모든 관련 정보가 모형에 포함된다.

예를 들어 아프리카의 어느 나라에서 기후 변화가 발생하면 주식시장과 일정한 연관이 있으면 모형도 이 요인을 포함할 수 있다.

주식시장 거래 결정의 정보가 완전히 바뀌고 반응이 빠른 것으로 보인다.

3은 이러한 정식화 거래가 광속으로 진행될 수 있으며 인간의 극한을 넘어, 그들의 알고리즘은 시장에서 끊임없이 자동검색 거래기회를 통해 몇 초 안에 거래이윤을 포착할 수 있으며, 시장을 조작하는 동시에 법외를 소요할 수 있다.

이런 정식화 거래는 기존의 감시 제도와 방식을 기피할 수 있다는 것이다.

현재 글로벌 감독자는 이런 거래가 도대체 무슨 일이 벌어졌는지, 금융거래의 기술성을 통해 과학성을 대체하고 있다.

현대정식화 교역의 특징을 보면 어떤 새로운 시장 정보도 그 거래 가격, 거래 방식을 바꾸는 것이다.

이러한 변화는 순간이나 인간이 상황에서 완성될 수 있다는 것을 느낄 수 있다.

이러한 시장의 정보는 시장 가격의 피드백이나 마이너스 피드백 작용을 초래하기 쉽다.

시장정보에 대해 주식시장의 폭등을 끊임없이 밀고 올리고 있다. 마이너스 정보는 주가를 계속 밀고 주식시장의 폭락을 야기하고 있다.

주식시장은 이렇다. 환시장과 상품 시장 등 다른 금융시장의 정식화 거래도 마찬가지다.

그래서 위안화의 평가 하락과 같은 정보는 정식화 교역 모델이 중국 경제적 부정적인 요인으로 이해되고, 중국 정부는 완화 정책을 내놓고 시장의 긍정적인 요소로 이해하고 있다.

이처럼 글로벌 금융시장이 폭락하지 않을 수 있겠는가? 이것이 바로 글로벌 금융시장의 급락의 근본적인 원인이다.

금융시장의 폭락이 이 같은 정식화 거래로 만들어진 가장 큰 이익 조건이다.